永鑫方舟韦勇：与企业家共创下一个十年

摘要： 永鑫方舟，加速驶向下一个十年。“韧者行远，我们将与企业家共创下一个黄金十年。”在十周年的活动上，永鑫方舟管理合伙人、董事...

永鑫方舟，加速驶向下一个十年。

“韧者行远，我们将与企业家共创下一个黄金十年。”在十周年的活动上，永鑫方舟管理合伙人、董事长韦勇感慨地说道。

从2015年启航，到2024年的蝶变，再到如今的生态协同，永鑫方舟已经走过十年历程。这家从苏州出发的硬科技投资机构，正在不断重塑自身的护城河，从芯片半导体到AI，永鑫方舟的硬科技生态围城逐渐建立起来。

回溯过去十年时光，从管理规模看，36亿资金规模奠定了永鑫方舟小而精的募资路线；从投资范畴看，集成电路、新能源汽车、AI、智能制造，构成了其四大硬科技投资版图；从更直观的业绩看，投资90个项目，其中囊括了35家国家级专精特新项目，并成功助推8家企业实现IPO，这一战绩点明了永鑫方舟精品型基金的风格。

“如果从风格看，我认为我们是一家稳健的投资机构。”

过去十年，永鑫方舟始终践行行稳致远、稳健投资的逻辑，这一风格，取决于掌舵者的方向感。

作为领头羊，韦勇正在带领永鑫方舟更稳健地走向下一个十年。

十年，打造可持续发展的投资航海图

2015年，永鑫方舟正式启航。彼时，中国创投市场方兴未艾，市场上美元基金占据主导地位，投资了一批模式创新项目。

出发自体制内的韦勇，看到了双创的机会，毅然决定创办一家投资机构，投资“看得见、摸得着的东西”。

“一方面，是为了资金安全考虑，另外一方面，也考虑到苏州本地的产业情况。”

事实上，永鑫方舟从苏州出发，当时的苏州在产业端有一个特点，就是制造业非常发达。90年代起，苏州的乡镇制造业较早地实现了一片繁荣的景象，在不少工业园区中，外资企业占比极高，根据当年的一项数据，在世界500强企业中，有300余家都在苏州安营扎寨，其中绝大多数都是制造业。

这一背景下，苏州诞生了不少配套项目，服务于这些500强企业。与此同时，苏州也酝酿出诸多扶持政策，帮助企业成长。

从体制内出发的韦勇既能看到大趋势，也了解政策，以制造业为灯塔，沿着科技产业链，永鑫方舟启航。

回顾成立之初的目标，韦勇笑着说，“当时没有制定什么10亿、100亿的目标，但确实希望永鑫方舟投资的项目市值能超过万亿。”

时至如今，永鑫方舟已经助推中际旭创、昀冢科技、罗博特科、东微半导、纳芯微、知行科技、贝克微、胜科纳米等龙头项目完成上市，今年还会拟报8-9家，所投企业多数已成为国内外细分领域龙头及行业标准制定者。

这一路走来，永鑫方舟并不是追逐风口者，在以制造为首的硬科技赛道历练多年，永鑫方舟更像一个精准的捕猎者，挖掘到优质项目后，默默支持、耐心陪伴项目成长，并不一味急于求成。

“坦率地说，永鑫方舟的发展速度并不快，相反，我们在发展的早几年是偏慢的。”韦勇进一步表示，“实事求是说，从2015年到2019、2020年之间，是永鑫方舟的蓄力期，6年时间，我们规模在7亿左右，主要都在思考自身想要做怎样的投资机构，并不断搭建更加流程化、专业化的体系。”

到了2021年，永鑫方舟像是坐上了火箭，至今为止的4年多时间，完成了近30亿的募资，并开始进行更大规模基金的募集。“磨刀不误砍柴工，虽然最近几年大家都说募资难，但我们还是逆势完成了多期基金的募集。”

今年，永鑫方舟刚刚落地了规模为3.14亿的开拓二号基金。一位LP对韦勇说：“我们不管你投什么，就认准你韦勇。”足以说明韦勇在募资端的号召力及永鑫方舟的业绩。

事实上，为了更好地进行专业化募资，韦勇打造了一个多元化的募资蓄水池，在永鑫方舟的LP结构中，有30%的国资投资人，包括东吴创新资本、江苏盛泽产投、苏州工业园区创业投资引导基金、镇江国投创业投资、淮安市政府重点产业发展基金等；还有20%的上市公司，包括八方股份、东山精密、同程旅行、莱克电气、吴通控股等，更值得一提的是，永鑫方舟投出的8家上市企业如今均已成为其LP；以及20%的各类商会和产业联盟；30%的高净值个人投资人。

通过多元化的LP配置，永鑫方舟得以在最近几年逆势募资，保持更强的战斗力。而伴随永鑫方舟募集到更多子弹，在投资端，永鑫方舟的节奏也开始加快。

打造三大策略，塑造稳健基金策略

韦勇将永鑫方舟的投资性格归纳为稳健。

这一风格直接体现在其投资布局战略上。为了搭建一个更安全的基金模型，永鑫方舟搭建了顶梁柱策略，即顶梁柱项目覆盖投资成本，其他项目创造纯粹超额收益，以确保投资人本金安全。

这一策略的直接体现就是资金较为平衡地分布到投资的各个阶段，“我们有20%～30%的资金投向VC，30%～40%投向PE、30%～40%投向Pre-IPO。通过阶段的分散，保证基金整体收益的平衡。”

除了这一橄榄球型的投资阶段分布术，永鑫方舟还建立了望远镜策略，即时刻关注宏观制度环境的调整与变化、选择10年以上发展周期的战略、选择新兴行业和长远优质赛道。

韦勇介绍，在赛道的布局上，永鑫方舟也非常关注均衡。根据永鑫方舟此前一项内部测算，其40%投向集成电路，30%投向新能源汽车、20%投向AI产业，10%投向智能制造。目前，永鑫方舟通过产业聚焦，已经形成“芯、车、AI”为主赛道+“智能制造”作为重要补充的格局。

以集成电路产业为例，永鑫方舟围绕整个产业地图进行投资，在IC设计、零部件、设备、IC制造、封测、服务等细分领域进行按图索骥式搜索。通过这样的全产业链布局，不断加深对产业的洞察力和理解力，以此挖掘更多水面下的项目。

投资不能只关注远方，同样也要时刻注意脚下的暗礁。为此，韦勇在内部还提出了显微镜策略，即严谨规范的投资管理流程和独特的项目验证程序。

通过一整套项目入库、筛选、研判、投决的流程，永鑫方舟搭建了由上市公司董事长、头部企业技术专家、细分领域技术专家组成的专家智库，并通过被投企业生态，判断项目的质地，并为其提供对接下游客户资源的机会，以此验证项目的市场接受度和产业化能力。

通过资金和赛道的分散投资，永鑫方舟在投资端的业绩得以保证。以永鑫方舟的融盛基金为例，该基金投资了中际旭创这一标杆性项目，基金DPI已经达到4.25。此外，另一只尚未完全清算的天蝉智造基金，虽然仅有部分项目退出，但DPI也达到了2.59，并投资了东微半导和昀冢科技这样的产业龙头项目。

纵观整个行业，大部分基金DPI在经过十年时间都很难达到1的当下，永鑫方舟这样的业绩难能可贵。

具体到项目端，韦勇有三个偏好：

• 国内唯一或赛道第一；

• 赛道足够大，则赛道前三；

• 能参与全球竞争、具有国际视野。

“我们认为，无论在上行周期还是下行周期，只要项目本身质地好，就一定有机会成为业内的龙头。”

坐标系就是一个典型的案例。

就在近日，坐标系（全称“苏州坐标系智能科技有限公司”）成功完成2亿元Pre-A+融资。自2023年创立以来，2年累计融资4亿，创造EMB赛道融资新纪录。

回到永鑫方舟投资坐标系时，还是项目的天使轮阶段。

这一时间节点，坐标系尚未有太多资本的关注。原因在于，坐标系在技术方案上，以线控底盘以线控结构替代了过去方向盘、刹车踏板等机械连接，从成效看，虽然能提升响应速度和控制精度，更安全，更智能。但在国内，这一方案并没有先例。

谁也不愿意做第一个吃螃蟹的人。

但在韦勇看来，这是一个巨大的市场，未来一定有更广阔的发展空间。“当时永鑫方舟很快确定了这个项目的投资，在谈估值的时候，完全没有讲价。”韦勇笑着说。

完成本轮融资后的坐标系智能，估值距离永鑫方舟投资时已经翻了2倍。

目前，坐标系第一代线控制动系统EMB已经获得多家国内一线整车厂的联合开发项目，并完成了相关车型的联合冬测。根据规划，坐标系第一代线控制动系统EMB将于2025年底正式量产。为了迎接EMB系统的规模化量产，坐标系已经在苏州工业园区投建了全球首家量产纯机电制动EMB智能工厂。

这也再一次佐证了永鑫方舟的投资眼光和韦勇的前瞻判断。

事实上，只要是好项目，投资机构都会抢着投资，关键还是在别人尚未发觉之前，挖掘到水面下隐藏着的大鱼。坐标系这一项目，就来源于永鑫方舟过去的积累。

坐标系创始人颜士富在成立坐标系之前，曾任博世底盘控制系统中国区副总裁、伯特利CEO，决定创业后，他和一位业内上市公司朋友聊到了自己正在融资，而这家上市公司刚好是永鑫方舟的投资项目，后者告诉颜士富：“你就去找永鑫方舟。”

就是这样一句话，让坐标系和永鑫方舟产生了链接，而这背后，是永鑫方舟多年来投资生态的打造，以及对被投项目深度赋能带给企业的“安全感”。

打造全生命周期的赋能生态平台

与市场上绝大多数投资机构不同，韦勇似乎更乐于打造一个生态体系，并不断通过赋能支持被投企业的发展。这与其过去的从业经历不无关系。

在创办永鑫方舟之前，韦勇在体制内深耕了20年，他了解苏州本地的政策和流程，同时也深知企业发展中的痛点。

一个不为人知的故事是，多年前在苏州政府办公时，大部分公职人员都要被派往新加坡学习企业服务。这一经历也导致韦勇在创办永鑫方舟后，极为重视企业服务赋能。

“企业都有生命周期，包括起步期、青春期、成长期、壮年期，再到衰退期。而企业需求基本是四个方面：人、钱、订单、供应链以及管理。”韦勇进一步介绍，“永鑫方舟想要做的，就是打通各个层面的需求，帮助我们的被投企业进行全生命周期的管理和服务，真正助力他们从弱小走到强大。”

为此，韦勇独创了“6+2+1”投后赋能体系，其中：

• 6代表，政策赋能、管理赋能、供应链赋能、人才赋能、技术赋能、财税赋能；

• 2代表，医疗、教育；

• 1代表，上市赋能。

为了更好地实现“6+2+1”体系，永鑫方舟成立了生态赋能部门，专门服务于被投企业。

“早在2020年的时候，我们就通过研究发现，很多专精特新项目以及独角兽的创始人是有很多痛点的，他们年龄大概在35岁~55岁之间，除了创业方向上的问题之外，还有很多个人问题需要解决。”

在永鑫方舟十周年的活动上，有企业分享了永鑫方舟赋能的真实经历，“韦总不仅帮助我们入驻园区，对接优惠政策，更关注我们高管团队的生活需求。比如我们回国创业后，确实存在小孩上学的问题，这些都是韦总帮忙解决的，让我们的高管团队可以没有后顾之忧地全力创业。”

“我们作为基金管理人，不仅要为LP负责，同时，也要为被投企业负责，为了实现这一目标，我们也在打造了产业生态平台。目前，平台上聚合了5000余家政府、校友会、协会、产业链、中介及同行资源，一起构建产融共生网络，协同共赢。”

如今，在这一强大的赋能平台之下，永鑫方舟累计为投后企业引入了148名中高端人才、完成招商项目126个，投后项目政策申报达51个，高端制造会员达5870个，举办企业家活动121场。真正塑造了一整个永鑫方舟生态雨林。

近几年，由于募投管退四端出现不同程度的挑战，一级市场陷入了至暗时刻。但韦勇看来，“一定要保持定力。”

“低谷也有好项目，关键在于如何挖掘。”韦勇进一步表示，“更重要的是，要抱团取暖。作为一家投资机构，我们应该将更多精力放在投后的赋能上，帮助被投企业一起破圈，一起走过寒冬。”

这是韦勇对于投后赋能坚定投入的定力，也是支持永鑫方舟走向下一个十年的基石。